La Méthode Buffett : Comment Investir Comme l’Oracle d’Omaha

Warren Buffett est une légende vivante dans le domaine de l’investissement, incarnant la réussite avec une valeur nette qui figure parmi les plus élevées du monde. De ses modestes débuts en tant que livreur de journaux à son rôle actuel de président-directeur général de Berkshire Hathaway, le parcours remarquable de Buffett a captivé le monde financier pendant des décennies. Contrairement à de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs et experts en investissement qui gardent jalousement leurs stratégies, l’Oracle d’Omaha a régulièrement partagé des informations sur son style d’investissement.

En tant que PDG d’une entreprise cotée en bourse, Buffett est tenu de divulguer ses investissements dans une certaine mesure. Cependant, il a largement dépassé ces exigences en discutant ouvertement de ses décisions en tant qu’allocateur de capital de Berkshire.

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Grâce à ces obligations de déclaration et à la transparence de Buffett, il est devenu relativement simple de reproduire ses mouvements d’investissement, une pratique connue sous le nom de « copy trading ». Certaines applications automatisent même ce processus. Ici, vous explorerez si copier Buffett est une stratégie qui vaut la peine d’être envisagée tout en définissant vos objectifs financiers.

Peut-on Générer des Profits en Copiant Buffett ?

À première vue, cela pourrait sembler être un oui retentissant, mais il est crucial de noter que bon nombre des transactions renommées de Buffett sont hors de portée de l’investisseur moyen. Donc, est-ce prudent de le copier ? Selon Robert Johnson, professeur de finance à la Heider College of Business de l’Université Creighton et actionnaire de Berkshire Hathaway depuis le début des années 1980, la réponse est affirmative.

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Johnson, qui a suivi de près la carrière de Buffett et a eu Buffett comme conférencier invité, suggère que copier les mouvements d’investissement de Buffett peut être une stratégie judicieuse pour la création de richesse. Explorons trois raisons convaincantes pour lesquelles l’émulation de l’approche de Buffett peut potentiellement conduire à des profits.

1. Réduction de la Fréquence des Transactions

Warren Buffett est notoirement opposé au day trading, soulignant que si vous n’êtes pas prêt à détenir une action pendant dix ans, vous ne devriez même pas envisager de la détenir pendant dix minutes. Sa dévotion à la détention à long terme se traduit par une activité de trading minimale. Cela est significatif car de nombreuses recherches ont montré que ceux qui s’engagent dans des transactions fréquentes sous-performent souvent.

Johnson fait référence à une étude publiée dans le Journal of Finance en 2002, menée par Barber et Odean. Cette étude a analysé 66 465 foyers ayant des comptes chez un grand courtier en ligne de 1991 à 1996. Les résultats ont révélé que ceux qui ont le plus tradé pendant la période de marché haussier ont obtenu un rendement annuel de 11,4 %, alors que le marché a enregistré un rendement de 17,9 %. Ainsi, suivre l’approche de Buffett peut potentiellement conduire à des transactions moins fréquentes et plus stratégiques.

2. Investissement dans la Qualité

La philosophie d’investissement de Buffett est succinctement résumée dans sa déclaration : « Que nous parlions d’actions ou de chaussettes, j’aime acheter des marchandises de qualité quand elles sont en solde. » Berkshire Hathaway ne poursuit pas les tendances du marché ni ne parie sur les actions virales.

L’accent est mis sur l’investissement dans des entreprises de qualité qui limitent les risques à la baisse. Bien que les investisseurs suivant Buffett n’entrent pas toujours et ne sortent pas du marché aux mêmes points que lui, ils sont susceptibles de détenir des actions de qualité qui offrent une protection contre d’importantes pertes.

Johnson explique que cette approche garantit aux investisseurs un filet de sécurité. Les actions de qualité ne sont peut-être pas appelées à monter en flèche en valeur, mais elles sont également peu susceptibles de s’effondrer brusquement, offrant ainsi une base stable pour la création de richesse.

3. Marge de Sécurité

Warren Buffett est renommé en tant qu’investisseur en valeur, ce qui signifie qu’il recherche des entreprises évaluées de manière conservatrice plutôt que des entreprises à forte croissance. Les investisseurs en valeur déterminent une juste valeur pour une action et l’achètent à un prix inférieur à cette estimation. Johnson met l’accent sur l’importance de la « marge de sécurité », qui représente la réduction à laquelle une action se négocie par rapport à sa valeur intrinsèque.

Les investisseurs en valeur, comme Buffett, prennent le concept de la marge de sécurité au sérieux. Ils effectuent des recherches approfondies et n’investissent que lorsque l’action est fortement dévaluée par rapport à sa valeur intrinsèque, assurant ainsi une protection contre les fluctuations potentielles du marché.

L’Émulation de Buffett Nécessite de la Patience

Il est essentiel de reconnaître que copier Buffett n’est pas une stratégie pour ceux qui recherchent une accumulation rapide de richesse. L’immense fortune de Warren Buffett s’est principalement accumulée après qu’il ait atteint l’âge de 50 ans. L’investissement en valeur est intrinsèquement une stratégie à long terme. Bien que les actions de croissance puissent surperformer les actions de valeur sur des périodes plus courtes, les données historiques montrent que les actions de valeur récompensent constamment les investisseurs patients.

Selon les données compilées par le lauréat du prix Nobel Eugene Fama et le professeur de Dartmouth Kenneth French de 1927 à 2019, les actions de valeur ont surperformé les actions de croissance dans 93 % des périodes de 15 ans. Bien que cette approche exige de la patience et une perspective à long terme, elle peut effectivement être une stratégie rentable en suivant les principes de l’un des plus grands investisseurs de tous les temps.

Conclusion

En conclusion, les principes d’investissement de Warren Buffett offrent des idées précieuses pour ceux qui cherchent à construire leur richesse grâce au marché boursier. En réduisant la fréquence des transactions, en se concentrant sur des investissements de qualité et en mettant l’accent sur une marge de sécurité, les investisseurs peuvent adopter une stratégie qui correspond à l’approche réussie de Buffett.

Cependant, il est essentiel de se rappeler que réussir à émuler Buffett exige de la patience et un engagement à long terme. Bien qu’il n’y ait pas de garanties en matière d’investissement, suivre les principes de l’un des plus grands investisseurs du monde peut certainement améliorer vos chances de succès financier avec le temps.